风险一:资金费率的影响
永续合约的一个独特之处是它的资金费率机制。这个费用是持仓者每隔一段时间(通常是8小时)需要支付或收到的费用,取决于合约的多空资金流向。如果你是做多的持仓者,而市场上多头的资金流出较多,那么你可能需要支付资金费率。相反,如果市场上多头的资金流入较多,你就会收到资金费率。
然而,长期持有而不卖出可能导致资金费率的负担逐渐增加,尤其是在市场震荡或单边市场走势时,资金费率的变化可能会对你的收益产生显著影响。考虑到资金费率通常会随着市场的变化而浮动,投资者如果忽视这一点,可能会面临不小的成本。
风险二:市场波动的压力
永续合约最大的特点就是它没有到期日,但这也意味着你需要不断面对市场波动的压力。如果你选择长期持有而不卖出,一旦市场发生剧烈波动,你可能会受到较大的亏损。如果价格波动超出你的风险承受范围,强制平仓的风险也会随之增加,尤其是在使用杠杆的情况下。
这也使得永续合约的持仓策略和传统股票市场有所不同,投资者不仅要关注标的资产的走势,还需要时刻关注杠杆和保证金的风险。如果价格快速下跌,而你又没有及时卖出或调整仓位,可能会面临被强制平仓的危险。
风险三:错失盈利机会
一个常见的交易问题是,很多投资者在持有永续合约时,往往没有设定合理的止盈目标。即使市场在某个时点达到了你的预期价位,但如果你没有及时卖出或平仓,可能会错失继续上涨的最佳时机,甚至错过了利润的最大化空间。
此外,市场的不断变化可能会使你无法再次抓住相同的交易机会。如果你一直持有而没有卖出,可能会因市场趋势的变化而错过新的机会,导致最终盈利较低或亏损。
长期持有的优势
尽管存在上述风险,长期持有永续合约也并非全无优势。如果你能够正确判断市场的长期趋势,利用低点买入高点卖出,持有合约有时能获得相对稳定的收益,特别是在大盘行情较为稳定、且资金费率较低的情况下。
在一些情况下,资金费率反而可能是一个有利的因素。例如,当市场普遍看涨时,多头持仓者可能会从资金费率中获益,从而提升整体收益。这种情况下,长期持有合约并不意味着一定会遭遇亏损,而是可以通过资金费率的收取来增加收益。
总结:持有永续合约的决策需要考虑多个因素
如果你选择长期持有永续合约而不卖出,你的决策需要考虑市场的波动性、资金费率的影响以及你对风险的承受能力。单纯的持仓策略可能带来盈利,但同时也伴随有较大的风险。因此,在决定是否持仓时,你需要对市场进行充分的分析,并设定合理的止盈止损策略,以避免错失盈利机会或遭遇不必要的亏损。
最终,是否选择一直不卖永续合约,这个决定应该根据市场的实际情况、个人的风险偏好以及资金管理策略来做出。